Avenir Épargne Retraite de Cmav est un contrat d'assurance vie présenté comme un outil de préparation à la retraite. Juridiquement, il reste une assurance vie, avec des fonds disponibles et la fiscalité propre à ce placement, ce qui le distingue d'un plan d'épargne retraite.
Cmav est un contrat d'assurance vie qui permet de constituer et de faire fructifier une épargne sur le long terme. Ce placement financier associe la sécurité d'un fonds euros à capital garanti et la performance potentielle des unités de compte investies sur les marchés financiers. Avant de souscrire, il est utile d'examiner les frais appliqués, les supports disponibles et les conditions de gestion proposées par l'assureur.
Caractéristiques et frais du contrat
Sur Cmav comme ailleurs, un écart de frais de gestion de quelques dixièmes de point par an paraît négligeable à la signature et se chiffre en milliers d'euros sur vingt ans. Nos fiches contrat reprennent ce calcul et les postes à vérifier.
Les frais appliqués à Cmav varient aussi selon l'endroit où le contrat est souscrit : un même produit peut être proposé sans frais d'entrée par un courtier et avec plusieurs points de prélèvement en agence. Voir nos fiches contrat et notre page distributeurs.
Fiscalité et conditions de rachat
Utilisé pour préparer la retraite, Cmav suit la fiscalité de l'assurance vie et non celle des produits d'épargne retraite bloqués : les fonds restent disponibles à tout moment, et seule la part de gains contenue dans un rachat est imposée. Les règles complètes figurent dans nos guides.
Assurance vie ou plan d'épargne retraite ?
| Critère | Assurance vie orientée retraite | Plan d'épargne retraite (PER) |
|---|---|---|
| Disponibilité | Fonds disponibles à tout moment | Épargne bloquée jusqu'à la retraite, sauf cas de déblocage prévus par la loi |
| Versements | Pas d'avantage fiscal à l'entrée | Versements déductibles du revenu imposable, dans certaines limites |
| Sortie | Capital, rachats partiels ou rente | Capital ou rente, selon l'origine des versements |
Le plan d'épargne retraite, créé par la loi Pacte, offre donc un avantage à l'entrée, intéressant pour les contribuables fortement imposés, en contrepartie d'une épargne bloquée. L'assurance vie garde sa souplesse. Les règles détaillées des deux produits sont présentées sur service-public.fr ; les deux peuvent d'ailleurs se compléter.
Ce qu'il faut vérifier sur un contrat orienté retraite
Un contrat présenté comme un support de préparation à la retraite n'a rien d'un produit bloqué : vérifiez d'abord qu'aucune clause ne restreint les rachats avant un âge donné. Regardez ensuite si une option de sortie en rente est prévue, et à quelles conditions de conversion : le taux de conversion en rente n'est presque jamais garanti à la souscription. Enfin, une gestion pilotée qui sécurise progressivement l'épargne à l'approche de l'échéance a du sens ici, à condition que son coût supplémentaire soit annoncé clairement.
Rente ou capital au moment de la retraite
La sortie en rente transforme l'épargne en un revenu versé à vie, ce qui protège contre le risque de vivre plus longtemps que prévu, mais le capital n'est alors plus récupérable. La sortie en capital, par rachats successifs, laisse plus de liberté et permet de transmettre le solde. L'âge, les autres revenus attendus et les projets de transmission orientent la décision. Pour comparer avec d'autres contrats tournés vers la retraite, les fiches de Macsf épargne retraite et du contrat Prévoir retraite avenir présentent des formules voisines.